AGCO adquirirá ativos e tecnologias da Trimble Ag por meio de "joint venture"

A AGCO Corporation anunciou que celebrou uma "joint venture" (JV) com a Trimble. A AGCO adquirirá uma participação de 85% na Trimble portfólio de ativos e tecnologias agrícolas por um valor de US$ 2 bilhões e a contribuição da JCA Technologies.

Conforme comunicado da empresa, a JV cria uma plataforma agrícola de precisão de frota mista global que será o fornecedor exclusivo da oferta abrangente de tecnologia da Trimble Ag, apoiando o futuro desenvolvimento e distribuição de tecnologias agrícolas de próxima geração. "A Trimble Ag oferece uma ampla variedade de tecnologias fáceis de usar, compatíveis com marcas, modelos de equipamentos e tipos de fazendas", consta na informação oficial.

“Esta transação histórica cria uma joint venture que se torna o principal negócio de agricultura de precisão de frota mista do mundo e acelera a transformação estratégica da AGCO”, disse Eric Hansotia, presidente do conselho, presidente e CEO da AGCO.

Por meio da "joint venture", será oferecido suporte a mais de 10 mil modelos de equipamentos. Ao combinar esses dois portfólios da Precision Ag e alavancar o acesso multicanal na Trimble Ag, AGCO OEM & Aftermarket, outros OEMs e revendedores de Precision Planting, a JV "estará posicionada para impulsionar o crescimento descomunal e fornecer melhor tecnologias de próxima geração para ainda mais agricultores ao redor do mundo".

A empresa informou esperar que as sinergias comerciais resultantes do acesso direto aos canais globais de OEM, pós-venda, outros OEM e retrofit da AGCO, além de sinergias modestas de custos de taxa de execução, dupliquem aproximadamente o EBITDA da JV até o quinto ano após o fechamento.

“Os agricultores hoje procuram soluções de frota mista nos seus tratores e nos implementos que utilizam para alimentar o mundo de forma mais eficiente e sustentável”, disse Rob Painter, CEO da Trimble.

O preço de compra de US$ 2,0 bilhões pela participação de 85% da AGCO no negócio da Trimble Ag representa um valor empresarial implícito de aproximadamente US$ 2,35 bilhões e implica um múltiplo de transação de aproximadamente 13,8x com base no EBITDA de 2023E de aproximadamente US$ 170 milhões. Incluindo as receitas estimadas e as sinergias de custos de taxa de execução de US$ 100 milhões até ao ano três e o valor atual líquido dos atributos fiscais superiores a US$ 50 milhões, o múltiplo sinergizado é de aproximadamente 8,5x numa base 2023E.

A transação não está sujeita a condição de financiamento. A AGCO garantiu US$ 2 bilhões em financiamento ponte totalmente comprometido do Morgan Stanley Senior Funding, Inc. Espera-se que o preço de compra de US$ 2 bilhões seja financiado por uma combinação de liquidez existente, geração de fluxo de caixa livre e nova dívida. A AGCO continua empenhada em manter a sua sólida classificação de crédito de grau de investimento.

O fechamento está previsto para o primeiro semestre de 2024, sujeito à satisfação da aprovação regulatória e das condições habituais de fechamento.

A AGCO também anunciou que o negócio de grãos e proteínas será colocado sob revisão estratégica como parte da transformação mais ampla do portfólio da AGCO. No âmbito desta revisão, "a AGCO avaliará todas as opções estratégicas para garantir que os clientes de grãos e proteínas sejam atendidos da melhor maneira possível e que o negócio esteja mais bem posicionado para maximizar todo o seu potencial".

Características do negócio

Trata-se da aquisição, pela AGCO Corporation e pela Trimble Inc., do controle compartilhado da Trimble Solutions, LLC, uma sociedade de responsabilidade limitada ("limited liability company" - LLC) . Trata-se a última de pessoa jurídica recém-constituída sob as leis do Estado de Delaware (EUA).

ATUALIZAÇÃO EM 25-01-2024

No Brasil, o negócio foi aprovado sem restrições pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). A decisão consta no Diário Oficial da União de 24-01-2023.